Introduction aux titres adossés à des hypothèques commerciales et à la dette immobilière

L’immobilier commercial repose largement sur une finance structurée sophistiquée, et comprendre comment les prêts hypothécaires commerciaux sont titrisés est essentiel pour quiconque entre dans les secteurs de l’investissement immobilier et de la finance. Ce cours en texte seul fournit une introduction complète à la mécanique des titres adossés à des prêts hypothécaires commerciaux (CMBS) et à leur rôle sur les marchés mondiaux des capitaux. Ce que vous apprendrez: - Comprendre la terminologie de base et la structure des titres adossés à des hypothèques commerciales (CMBS) - Analyser la façon dont les prêts immobiliers commerciaux sont souscrits, structurés et regroupés - Évaluer les profils de risque et de rendement des différentes tranches d’investissement et classes de crédit - Expliquer les rôles des initiateurs, des agences de notation, des fiduciaires et des gestionnaires principaux/spéciaux - Examiner les cadres d’évaluation des risques modernes, y compris l’intégration des critères ESG dans la dette immobilière - Pratiquer l'évaluation des tendances du marché des capitaux immobiliers et les bases de l'évaluation des biens commerciaux Ce cours commence par les concepts fondamentaux de la finance immobilière avant de vous guider à travers les mécanismes de titrisation, d'amélioration du crédit et de tarification des obligations. Il est conçu spécifiquement pour les débutants, les professionnels de l'immobilier et les étudiants en finance qui souhaitent se doter d'une base théorique et pratique solide en matière de dette immobilière structurée sans avoir besoin d'une expérience préalable en banque d'investissement.